نتایج تحلیل‌های انجام شده توسط کوین‌دسک نشان می‌دهد که در سال ۲۰۲۶، قیمت بیت‌کوین طی ۱۰ روز متوالی دست‌کم به اندازه سه انحراف معیار از الگوی معاملاتی اخیر خود فاصله گرفته است. این رقم بیشتر از تعداد هشت روزی است که در سراسر سال ۲۰۱۸ ثبت شده بود و در آن سال ارزش بیت‌کوین تا ۷۳ درصد کاهش یافته بود.
بر اساس گزارش ایسنا، معامله‌گران برای سنجش این نوع تغییرات غیرمعمول، از معیار «سیگما» بهره می‌برند که نشان‌دهنده میزان انحراف قیمت یک دارایی از رفتار عادی آن است.
کوین‌دسک برای شناسایی این تغییرات، نوسان قیمت روزانه بیت‌کوین را با نوسان‌پذیری تحقق‌یافته ۳۰ روزه مقایسه کرده است. این شاخص میزان معمول تغییر قیمت روزانه در طول ماه گذشته را نشان می‌دهد. روزهایی که تغییر قیمت بیت‌کوین، چه به سمت افزایش و چه کاهش، حداقل سه برابر نوسان‌پذیری روزانه معمول آن در ۳۰ روز قبل باشد، «روزهای سه سیگما» نامیده می‌شوند.
در توزیع نرمال یا زنگوله‌ای، تقریباً ۹۵ درصد تغییرات در محدوده دو انحراف معیار و ۹۹.۷ درصد آنها در محدوده سه انحراف معیار قرار می‌گیرند. بنابراین، تغییرات «سه سیگما» بسیار نادر هستند و معامله‌گران از این معیار برای شناسایی نوسان‌های بسیار بزرگ استفاده می‌کنند. تکرار چنین رویدادهایی نشان‌دهنده آن است که دارایی مورد نظر همچنان در معرض شوک‌های ناگهانی و شدید قرار دارد، حتی اگر نوسان‌پذیری کلی آن کاهش یافته باشد.
داده‌ها نشان می‌دهند که نوسان‌پذیری بیت‌کوین در طول سال‌ها کاهش یافته اما این رمزارز هنوز هم تغییرات شدید قیمت را تجربه می‌کند و تعداد روزهای با نوسانات شدید در سال جاری از سال ۲۰۱۸ بیشتر بوده است. به عبارت دیگر، تعداد تغییرات بزرگ قیمت در مقایسه با نوسان‌پذیری اخیر افزایش یافته، هرچند اندازه این تغییرات نسبت به قبل کوچک‌تر شده است. نوسان سالانه بیت‌کوین در سال جاری حدود ۴۶ درصد است، در حالی که این رقم در سال ۲۰۱۸ به ۸۴ درصد رسیده بود. همچنین، میانگین تغییرات در روزهای «سه سیگما» از حدود ۱۰ درصد در آن سال به حدود هفت درصد کاهش یافته است.
نیکولا کواتراوو، رئیس منطقه اروپا، خاورمیانه و آفریقا در شرکت «پارادایم» (Paradigm)، که در زمینه تامین نقدینگی نهادی بازار مشتقات رمزارزی فعالیت دارد، اظهار داشت: «بیت‌کوین هنوز دوره‌های طولانی آرامش را تجربه می‌کند و پس از آن با تغییرات شدید قیمت مواجه می‌شود؛ این روند تغییری نکرده است. بازار با حضور بیشتر نهادهای مالی، صندوق‌های قابل معامله در بورس و افزایش نقدینگی، به بلوغ بیشتری رسیده و نوسانات روزانه به‌طور میانگین کاهش یافته‌اند. با این حال، شوک‌های اقتصاد کلان، اهرم‌های مالی و موقعیت‌گیری معامله‌گران همچنان وجود دارند.»
این تفاوت‌ها در مقایسه بیت‌کوین با سایر دارایی‌های پرنوسان نیز مشهود است. در سال ۲۰۲۴، نوسانات بیت‌کوین حدود ۴۷ درصد بوده که تقریباً با نوسانات سهام شرکت «انویدیا» برابر است. اما بیت‌کوین در این دوره ۲۶ روز «سه سیگما» ثبت کرده، در حالی که این تعداد برای انویدیا تنها هشت روز بوده است. شاخص «اس‌اندپی ۵۰۰» نیز ۱۶ روز و طلا ۱۲ روز چنین تغییرات شدیدی را تجربه کرده‌اند.
آیا بازار مقاوم‌تر شده است؟
نکته مثبت این است که اکنون بازار بهتر از گذشته می‌تواند شوک‌های قیمتی را جذب کند. در ۲۱ سپتامبر، همزمان با آخرین جهش «سه سیگمایی» بیت‌کوین، شرکت «پارادایم» رکورد معاملات اختیار معامله را با ارزشی معادل ۶.۷ میلیارد دلار به ثبت رساند.
کواتراوو گفت: «این بار شاهد نبوده‌ایم و گزارش نشده است که هیچ میز معاملاتی زیان سنگینی متحمل شده باشد. فعالان بازار نسبت به چند سال گذشته بسیار حرفه‌ای‌تر شده‌اند، مدیریت ریسک به طرز قابل توجهی بهبود یافته و سرمایه نهادی بیشتری وارد بازار شده است. به همین دلیل، حتی یک ماه دشوار هم به همان صورت باقی می‌ماند. با این حال، انتظار نمی‌رود نوسانات شدید قیمت در آینده نزدیک متوقف شوند.»
وی در ادامه افزود: «بر اساس گزارش کوین‌دسک و داده‌های ۱۰ سال گذشته، این نوسانات ادامه خواهند داشت. باوجود بلوغ بازار، چنین روزهایی از بین نرفته‌اند، زیرا شوک‌های اقتصاد کلان همچنان ادامه دارند.»
به‌روزرسانی قیمت رمزارزها در روز یکشنبه
در ادامه تغییرات قیمتی ۱۰ ارز دیجیتال برتر از نظر ارزش بازار ارائه شده است:
۱- بیت‌کوین
قیمت: ۸۲,۹۶۷ دلار و ۹ سنت
تغییرات ۲۴ ساعت گذشته: ۰.۵۳ درصد افزایش
تغییرات یک هفته اخیر: ۲.۱۶ درصد کاهش
۲- اتریوم
قیمت: ۲,۵۰۷ دلار و ۲۵ سنت
تغییرات ۲۴ ساعت گذشته: ۰.۶۷ درصد افزایش
تغییرات یک هفته اخیر: ۶.۸۶ درصد کاهش
۳- تتر
قیمت: ۰.۹۹۸۹ دلار
تغییرات ۲۴ ساعت گذشته: ۰.۰۱ درصد کاهش
تغییرات یک هفته اخیر: ۰.۰۹ درصد کاهش
۴- بایننس کوین
قیمت: ۷۴۷ دلار و ۷۱ سنت
تغییرات ۲۴ ساعت گذشته: ۰.۳۷ درصد افزایش
تغییرات یک هفته اخیر: ۴.۵۳ درصد کاهش
۵- ریپل
قیمت: یک دلار و ۴۰ سنت
تغییرات ۲۴ ساعت گذشته: ۰.۴۲ درصد کاهش
تغییرات یک هفته اخیر: ۶ درصد کاهش
۶- یواس‌دی‌کوین
قیمت: ۰.۹۹۹۸ دلار
تغییرات ۲۴ ساعت گذشته: ۰.۰۱ درصد کاهش
تغییرات یک هفته اخیر: ۰.۰۱ درصد کاهش
۷- سولانا
قیمت: ۱۰۹ دلار و ۹۵ سنت
تغییرات ۲۴ ساعت گذشته: ۰.۲۲ درصد افزایش
تغییرات یک هفته اخیر: ۸.۵۴ درصد کاهش
۸- ترون
قیمت: ۰.۳۳۰۲ دلار
تغییرات ۲۴ ساعت گذشته: ۰.۰۷ درصد کاهش
تغییرات یک هفته اخیر: ۱.۵۵ درصد کاهش
۹- هایپرلیکویید
قیمت: ۸۵ دلار و ۷۷ سنت
تغییرات ۲۴ ساعت گذشته: ۲.۰۸ درصد افزایش
تغییرات یک هفته اخیر: ۴.۲۷ درصد کاهش
۱۰- زی‌کش
قیمت: ۱,۲۳۱ دلار
تغییرات ۲۴ ساعت گذشته: ۱.۶۲ درصد افزایش
تغییرات یک هفته اخیر: ۵.۷۳ درصد کاهش