در معاملات امروز ۳۱ شهریور، قیمت مس در بازارهای جهانی با افزایش همراه شد و به سطحی نزدیک به رکورد تاریخی خود رسید؛ این رشد تحت تاثیر چند عامل از جمله افزایش تقاضا در چین، مصرف رو به رشد مس در زیرساختهای مرتبط با هوش مصنوعی و محدودیت عرضه در بخش معدن قرار گرفته است.
خبرگزاری رویترز گزارش داد که قیمت مس سهماهه در بورس فلزات لندن ۰.۶۱ درصد بالا رفت و به ۱۴ هزار و ۷۵۰.۵ دلار در هر تن رسید و این روند صعودی برای ششمین جلسه متوالی ادامه یافت. همچنین قراردادهای آتی مس در بورس شانگهای با افزایش ۱.۵۶ درصدی به ۱۱۱ هزار و ۶۷۰ یوان در هر تن رسید.
رکورد تاریخی قیمت مس در بورس فلزات لندن در تاریخ ۱۰ سپتامبر ثبت شده که قیمت به ۱۴ هزار و ۸۷۵ دلار در هر تن رسید؛ بنابراین قیمت فعلی تنها حدود ۱۲۵ دلار پایینتر از این رکورد قرار دارد.
چین؛ محرک اصلی رشد قیمت مس
چین که بزرگترین مصرفکننده مس در جهان است، نقش کلیدی در افزایش اخیر قیمت این فلز بازی میکند. گزارشهای رویترز حاکی از آن است که خریداران چینی در آستانه تعطیلات این کشور در تاریخهای ۲۵ سپتامبر و از اول تا هفتم اکتبر، ذخایر مس خود را افزایش میدهند.
همزمان، «پریمیوم مس یانگشان» که یکی از شاخصهای مهم تقاضای چین برای مس وارداتی به شمار میرود، اگرچه در روز دوشنبه کاهش داشت، اما همچنان ۶۵ درصد بالاتر از سطح ابتدای سپتامبر باقی مانده است.
خبرگزاری بلومبرگ نیز در گزارشهای اخیر خود از افزایش علائم خرید مس در چین خبر داده است. طی هفته گذشته، قیمت مس برای یازدهمین هفته از مجموع ۱۲ هفته اخیر افزایش یافته و بازگشت تقاضای چین توانسته تاثیر سیاستهای انقباضی فدرال رزرو را خنثی کند.
کاهش موجودی مس در انبارها
کاهش ذخایر مس در انبارهای معتبر نیز به نگرانیها درباره عرضه افزوده است.
بر اساس دادههای روزانه بورس فلزات لندن که توسط رویترز منتشر شده، موجودی مس قابل دسترس در انبارهای ثبتشده LME روز دوشنبه به ۱۳۳ هزار و ۷۲۵ تن کاهش یافت؛ این کاهش پس از لغو ثبت سفارش تحویل ۹۶۰۰ تن مس در انبارهای آسیایی رخ داده است.
از سوی دیگر، بلومبرگ نیز به نشانههایی از محدودیت عرضه کوتاهمدت اشاره کرده است. چند پالایشگاه مس در چین در ماههای اکتبر و نوامبر به منظور انجام تعمیرات برنامهریزی شده فعالیت خود را متوقف خواهند کرد که این موضوع میتواند رشد عرضه فلز تصفیهشده را تحت تاثیر قرار دهد.
هوش مصنوعی؛ مصرفکننده جدید و بزرگ مس
رشد چشمگیر هوش مصنوعی به یکی از عوامل اصلی بازار مس تبدیل شده است. توسعه مراکز داده و زیرساختهای برق مورد نیاز آنها باعث افزایش مصرف مس میشود؛ چرا که این فلز در کابلکشی، شبکههای برق و تجهیزات مراکز داده کاربرد فراوان دارد.
بر اساس گزارش کایشین، تقاضای مس برای مراکز داده در جهان میتواند از حدود ۱.۱ میلیون تن در سال ۲۰۲۵ به ۲.۵ میلیون تن در سال ۲۰۴۰ برسد.
طبق برآورد S&P Global که توسط کایشین نقل شده، توسعه شبکههای انتقال برق نیز باعث افزایش تقاضای سالانه مس تا ۷.۱ میلیون تن تا سال ۲۰۴۰ خواهد شد؛ رقمی که تقریباً دو برابر سطح سال ۲۰۲۰ است.
کایشین همچنین اعلام کرده که زیرساختهای مرتبط با هوش مصنوعی، همراه با روند برقیسازی و توسعه شبکههای انرژی، فشار بلندمدتی بر زنجیره تأمین مس وارد میکنند.
مشکل اصلی در عرضه؛ توسعه کند معادن جدید
از سوی عرضه، بزرگترین چالش ناشی از زمانبر بودن توسعه معادن جدید است.
به نقل از Soochow Securities و گزارش کایشین، ذخایر مس در معادن فعلی رو به کاهش است و کاهش سرمایهگذاری شرکتهای معدنی پس از افت قیمتها در سالهای اخیر، به محدودیت ظرفیت تولید منجر شده است.
علاوه بر این، چرخه معمول توسعه یک معدن مس بین پنج تا شش سال به طول میانجامد؛ بنابراین، افزایش سریع عرضه برای پاسخگویی به رشد تقاضا دشوار خواهد بود.
چرا مس برای هوش مصنوعی اهمیت دارد؟
رشد مراکز داده هوش مصنوعی تنها بخشی از افزایش تقاضای مس به شمار میرود. توسعه شبکههای برق، خودروهای برقی، انرژیهای تجدیدپذیر و زیرساختهای انتقال برق نیز به مصرف این فلز افزوده است.
از این رو، روند افزایشی قیمت مس در ماههای اخیر نتیجه ترکیب چند عامل مختلف بوده است: افزایش تقاضای چین، توسعه زیرساختهای هوش مصنوعی، سرمایهگذاری گسترده در شبکه برق، روند برقیسازی و محدودیت در رشد عرضه معادن.
در کوتاهمدت، احتمال اعمال تعرفههای آمریکا بر مس تصفیهشده باعث شده تا بخشی از این فلز به سمت انبارهای داخلی آمریکا هدایت شود و این موضوع فشار بیشتری بر عرضه در سایر بازارهای جهانی وارد کرده است.