براساس گزارش سایت طلا، همزمان با خروج سرمایه‌ها از صندوق‌های درآمد ثابت و کاهش قیمت‌ها در بازارهای ارز و طلا، فعالان اقتصادی به تغییر جهت جریان نقدینگی میان بازارهای دارایی توجه ویژه‌ای نشان دادند.
در معاملات روز سه‌شنبه ۱۹ آبان‌ماه، بورس تهران شاهد برتری چشمگیر خریداران و افزایش قابل توجه تقاضا بود. در پایان این روز معاملاتی، شاخص کل بورس با جهشی ۲۱۹ هزار واحدی معادل ۲.۷ درصد رشد کرد و به ارتفاع ۸ میلیون و ۳۵۷ هزار واحد رسید.
این رشد چشمگیر در حالی رخ داد که بخش اعظمی از نمادهای بازار با افزایش قیمت همراه شدند و نقدینگی به طور محسوس به سمت سهام هدایت شد. در میان شرکت‌های بزرگ و شاخص‌ساز، نمادهای فملی، فارس، فولاد، شپنا، شستا، وبملت و شبندر بیشترین تأثیر مثبت را در افزایش شاخص کل داشتند.
در همین حال، شاخص کل هم‌وزن نیز با رشد ۲.۴۵ درصدی همراه شد و شاخص فرابورس با افزایش ۲.۳۹ درصدی مواجه گردید. رشد همزمان شاخص کل و هم‌وزن نشان می‌دهد که تقاضا در معاملات امروز محدود به نمادهای بزرگ نبوده و سهام شرکت‌های کوچک و متوسط نیز تحت تأثیر موج صعودی بازار قرار گرفته‌اند.
سیطره تقاضای گسترده؛ ۹۱۵ نماد در محدوده مثبت
آمار معاملات روز سه‌شنبه حاکی از برتری قاطع خریداران نسبت به فروشندگان است. در پایان بازار، تعداد ۹۱۵ نماد با ارزشی حدود ۱۶ هزار میلیارد تومان در ناحیه مثبت قرار گرفتند؛ این در حالی است که تنها ۲۹ نماد با ارزش معاملاتی حدود ۵۴۴ میلیارد تومان کاهش قیمت را تجربه کردند.
این اختلاف چشمگیر بین تعداد نمادهای مثبت و منفی، نشان‌دهنده گستردگی تقاضا در بازار سهام است و گواهی است بر انتشار موج خرید در بخش‌های وسیعی از بازار.
از سوی دیگر، ارزش معاملات خرد بورس و فرابورس به حدود ۳۵ هزار میلیارد تومان رسید و حجم معاملات خرد از ۵۴ میلیارد برگه سهم گذشت. افزایش همزمان ارزش معاملات و ورود نقدینگی حقیقی، نشان‌دهنده افزایش فعالیت معامله‌گران و تقویت گردش پول در بازار سرمایه است.
رکورد تاریخی ورود پول حقیقی به بورس ثبت شد
مهم‌ترین رخداد در معاملات امروز بازار سرمایه، ثبت رکورد بی‌سابقه ورود پول حقیقی بود. طبق آمار معاملات، حدود ۱۱ هزار و ۹۰۰ میلیارد تومان نقدینگی توسط سرمایه‌گذاران حقیقی به بازار سهام وارد شد که بیانگر استقبال چشمگیر معامله‌گران از فرصت‌های سرمایه‌گذاری در بورس است.
این میزان ورود پول در شرایطی رقم خورد که صندوق‌های درآمد ثابت با خروج حدود ۵ هزار و ۱۰۰ میلیارد تومان نقدینگی مواجه شدند. مقایسه این دو جریان نشان می‌دهد که بخشی از منابع سرمایه‌گذاران از ابزارهای کم‌ریسک‌تر خارج و به بازار سهام منتقل شده است.
در حوزه صندوق‌های کالایی نیز روند خروج نقدینگی ادامه داشت؛ صندوق‌های طلا در معاملات امروز با خروج ۵۸۱ میلیارد تومان پول روبرو شدند و صندوق‌های نقره حدود ۸ میلیارد تومان خروج نقدینگی را ثبت کردند.
البته تغییر جهت جریان پول بین بازارها لزوماً به معنای شکل‌گیری روند پایدار نیست و برای تحلیل دقیق‌تر رفتار سرمایه‌گذاران، باید ورود و خروج منابع در روزهای آتی نیز به دقت بررسی شود.
قدرت خرید حقیقی‌ها به بیش از ۱۰۰ میلیون تومان رسید
یکی دیگر از شاخص‌های مهم در معاملات امروز، افزایش سرانه خرید سرمایه‌گذاران حقیقی بود. سرانه خرید هر کد حقیقی با عبور از مرز ۱۰۰ میلیون تومان به حدود ۱۰۳ میلیون تومان رسید و رکورد جدیدی را به ثبت رساند.
افزایش سرانه خرید همراه با ورود ۱۱.۹ همت نقدینگی، نشان می‌دهد که تقاضای امروز تنها ناشی از افزایش تعداد خریداران نبوده و قدرت خرید سرمایه‌گذاران حقیقی نیز به طور قابل توجهی تقویت شده است.
از نظر توزیع نقدینگی در صنایع، گروه فرآورده‌های نفتی و محصولات شیمیایی بیشترین جذب پول حقیقی را داشتند که نشان‌دهنده توجه معامله‌گران به صنایع بزرگ و تأثیرگذار بازار است.
در مقابل، صندوق‌های اهرمی بیشترین خروج پول را تجربه کردند. این در حالی است که این صندوق‌ها نیز صف خرید داشتند؛ موضوعی که می‌تواند نشانگر جابه‌جایی منابع میان ابزارهای مختلف سرمایه‌گذاری و تغییر ترکیب دارایی معامله‌گران باشد.
کاهش ریسک‌های سیاسی؛ محرک جدید تقاضا در بورس
یکی از عوامل مهمی که می‌تواند فضای مثبت معاملات امروز را توضیح دهد، تغییر انتظارات فعالان بازار درباره تحولات سیاسی و منطقه‌ای است.
شب گذشته اخبار و اظهارنظرهای مختلفی درباره کاهش احتمال تشدید درگیری‌های نظامی از سوی آمریکا منتشر شد که تا حدی نگرانی‌های ژئوپلیتیک سرمایه‌گذاران را کاهش داد و بر انتظارات فعالان بازارهای مالی تأثیر مثبت گذاشت.
در چنین شرایطی، کاهش نسبی نگرانی‌ها درباره ریسک‌های سیاسی می‌تواند زمینه‌ساز افزایش تمایل به خرید سهام و بازگشت نقدینگی به بورس گردد. به نظر می‌رسد معاملات امروز نیز تا حدی تحت تأثیر همین تغییر انتظارات بوده است.
در همین زمان، بازارهای ارز و طلا مسیر متفاوتی را طی کردند؛ قیمت دلار کاهش قابل توجهی داشت و بهای طلای ۱۸ عیار در بازار داخلی نیز کاهش یافت. هم‌زمانی رشد بورس با افت قیمت ارز و طلا، توجه‌ها را به احتمال جابه‌جایی نقدینگی میان بازارهای دارایی جلب کرده است.
بورس در انتظار تثبیت جریان نقدینگی
مجموع تحولات روز ۱۹ آبان نشان می‌دهد که بازار سرمایه از چند جهت شرایط مثبتی داشته است؛ از جمله رشد قابل توجه شاخص‌ها، افزایش ارزش معاملات خرد، برتری تعداد نمادهای مثبت نسبت به منفی و ثبت رکورد ورود پول حقیقی که تماماً نشانه‌هایی از تقویت تقاضا در بورس تهران هستند.
با این حال، نکته کلیدی برای روزهای آینده، پایداری این جریان نقدینگی است. ورود پول حقیقی زمانی می‌تواند به شکل‌گیری روند صعودی مستمر کمک کند که در معاملات آتی نیز ادامه یابد و صرفاً واکنشی کوتاه‌مدت به اخبار سیاسی نباشد.
از سوی دیگر، وضعیت نرخ ارز، چشم‌انداز سودآوری شرکت‌ها، متغیرهای کلان اقتصادی و تحولات سیاسی همچنان از عوامل تعیین‌کننده مسیر آینده بازار سهام خواهند بود.
در کل، بورس تهران در معاملات روز جاری نشانه‌های قدرتمندی از بازگشت تقاضا نشان داد، اما تثبیت این روند و تبدیل رکوردشکنی امروز به یک مسیر صعودی پایدار، بستگی به رفتار نقدینگی و واکنش سرمایه‌گذاران در روزهای آتی دارد.