بر اساس گزارش سایت طلا، بورس تهران پس از چند روزی که معاملاتش در مسیر منفی بود، امروز روند خود را تغییر داد و شاخصهای اصلی بازار با افزایشی چشمگیر روبرو شدند. در پایان معاملات امروز، شاخص کل با رشد ۱.۶۹ درصدی به عدد ۷ میلیون و ۲۷۴ هزار واحد رسید.
لازم به ذکر است که از شنبه هفته گذشته تا روز گذشته، به جز چهارشنبه اول مهرماه، بازار سهام عمدتاً در مسیر نزولی حرکت کرده و شاخص کل از محدوده ۷.۵ میلیون واحد به کانال ۷.۱ میلیون واحد سقوط کرده بود.
رشد همزمان شاخصهای اصلی بورس
در جریان معاملات روز جاری، نمادهای فملی، شپنا، فارس، تابان، فولاد، تاپیکو و شستا بیشترین تأثیر مثبت را بر شاخص کل بورس گذاشتند و نقش پررنگی در رشد شاخص داشتند.
شاخص هموزن نیز به میزان ۱.۶۳ درصد افزایش یافت و شاخص فرابورس با رشد ۱.۹ درصدی همراه بود؛ این موضوع نشان میدهد که رشد امروز بازار محدود به چند نماد بزرگ نبوده و گستردهتر بوده است.
در پایان معاملات، تعداد ۷۷۲ نماد در محدوده مثبت معامله شدند و ارزش معاملات این نمادها به حدود ۱۰ هزار میلیارد تومان رسید. در مقابل، ۸۸ سهم با ارزشی حدود ۷۶۰ میلیارد تومان در محدوده منفی قرار داشتند.
ارزش معاملات خرد از مرز ۳۲ هزار میلیارد تومان گذشت
حجم معاملات خرد سهام در بازار امروز به حدود ۶۷ هزار میلیارد برگه سهم رسید و ارزش معاملاتی خرد نیز از ۳۲ هزار میلیارد تومان فراتر رفت.
یکی از مهمترین رخدادهای معاملات امروز، تغییر رفتار سرمایهگذاران حقیقی بود. پس از چند روز خروج نقدینگی، امروز حدود ۲.۳ هزار میلیارد تومان پول حقیقی وارد بازار سهام شد که نشاندهنده بازگشت اعتماد به بازار است.
همزمان، صندوقهای درآمد ثابت با خروج نقدینگی به میزان ۵۸۲ میلیارد تومان مواجه شدند.
در بازار داراییهای مرتبط با طلا و نقره نیز ورود پول حقیقی مشاهده شد؛ به گونهای که صندوقهای طلا حدود ۸۷۳ میلیارد تومان و صندوقهای نقره حدود ۱۲ میلیارد تومان منابع جدید جذب کردند.
آیا بورس ۱۴۰۵، تکرار سال ۹۹ خواهد بود؟
با تغییر مسیر معاملات، بحث درباره چشمانداز بورس در سال ۱۴۰۵ دوباره در میان فعالان بازار داغ شده است.
برخی کارشناسان که بورس ۱۴۰۵ را با سال ۱۳۹۹ مقایسه میکنند، معتقدند شرایط کنونی بازار تفاوتهای بنیادی با سال ۱۳۹۹ دارد.
در ماههای اخیر، عدهای از فعالان بازار احتمال تکرار روند سال ۱۳۹۹ را به عنوان محرکی برای خرید سهام مطرح کردند و گروهی دیگر این مقایسه را به منظور هشدار درباره احتمال شکلگیری حباب بیان کردهاند. با این وجود، از نظر این کارشناسان، نمیتوان شرایط بورس در سال ۱۴۰۵ را تنها با الگوی سال ۱۳۹۹ توجیه کرد.
تمام شرکتها به یک اندازه از شرایط جدید بازار بهرهمند نمیشوند
علاوه بر رفتار شاخصها و جریان نقدینگی، وضعیت بنیادی شرکتها نقش مهمی در روند سهام در ماههای آینده ایفا خواهد کرد.
کارشناسان معتقدند که با فرض تداوم شرایط فعلی، تأمین مواد اولیه و انرژی یکی از عوامل تأثیرگذار بر عملکرد شرکتها خواهد بود. محدودیت در این زمینه میتواند در برخی صنایع منجر به کاهش تولید شود که باید در ارزیابی سهام شرکتها مدنظر قرار گیرد.
در بخش فروش نیز شرایط شرکتها یکسان نیست. به ویژه در شرکتهای صادراتمحور، احتمال کاهش حجم فروش برخی بنگاهها میتواند درآمد آنها را تحت تأثیر قرار دهد.
از طرف دیگر، شرکتهایی که عمدتاً در بازار داخلی فعالیت میکنند ممکن است با چالش متفاوتی روبرو شوند. در شرایط رکودی، این شرکتها به راحتی نمیتوانند قیمت محصولات خود را متناسب با رشد نرخ ارز افزایش دهند و این موضوع میتواند فشار بر درآمد و حاشیه سود آنها ایجاد کند.
افزایش هزینهها تهدیدی برای حاشیه سود
افزایش هزینههای حملونقل، سوخت و تأمین مواد اولیه نیز از دیگر عواملی است که میتواند عملکرد شرکتها را تحت تأثیر قرار دهد.
در برخی بنگاهها، این افزایش هزینهها همراه با کاهش موجودی انبارها میتواند باعث فشار بر حاشیه سود شود. بنابراین صرفاً رشد شاخص کل یا ورود پول حقیقی نمیتواند معیاری کافی برای ارزیابی وضعیت تمام نمادهای بازار باشد.
در این شرایط، بررسی دقیق توان تولید، وضعیت فروش، ساختار هزینهها، میزان موجودی انبار و حاشیه سود شرکتها اهمیت ویژهای پیدا میکند.
بورس در نقطه حساس تصمیمگیری
رشد امروز بورس و ورود بیش از ۲ هزار میلیارد تومان پول حقیقی، نشانهای از تغییر قابل توجه در رفتار معاملهگران پس از چند روز فشار فروش است. با این همه، برای قضاوت درباره تغییر روند بازار، تداوم ورود نقدینگی و تثبیت شاخصها در معاملات روزهای آینده حیاتی خواهد بود.
در واقع، سؤال اصلی برای فعالان بازار این است که آیا رشد امروز آغاز یک روند جدید است یا صرفاً واکنشی موقتی به افتهای اخیر. پاسخ این پرسش را باید در رفتار نقدینگی، ارزش معاملات و عملکرد بنیادی شرکتها در روزهای آتی جستوجو کرد.