بورس تهران روزی بسیار پرفشار و سرخ‌پوش را پشت سر گذاشت؛ به گزارش سایت طلا، شاخص کل با کاهش شدید ۱۸۴ هزار واحدی که معادل ۲.۳۶ درصد افت بود، به عدد ۷ میلیون و ۶۵۴ هزار واحد سقوط کرد؛ این سطح از نظر تاریخی از هشتم مهرماه تاکنون بی‌سابقه است.
این روند نزولی فقط مختص شاخص کل نبود؛ چرا که شاخص هم‌وزن و شاخص کل فرابورس نیز دچار افت شدند و به ترتیب ۱.۴۱ و ۱.۳۹ درصد نسبت به روز گذشته کاهش یافتند.
خروج بی‌سابقه نقدینگی و تمایل به دارایی‌های امن
آمار معاملات امروز نشان‌دهنده برتری قاطع فروشندگان بود؛ در پایان معاملات، ۷۳ درصد از نمادهای بازار که ارزشی بالغ بر ۹.۵ هزار میلیارد تومان داشتند، در محدوده منفی بسته شدند و تنها ۲۷ درصد از نمادها به ارزش ۵.۳ هزار میلیارد تومان توانستند به رنگ سبز درآیند. حجم معاملات خرد سهام به ۵۶ میلیارد برگه سهم و ارزش آن به ۳۲.۵ هزار میلیارد تومان رسید.
نکته بسیار مهم در معاملات امروز، خروج بی‌سابقه سرمایه‌گذاران حقیقی بود. سهامداران خرد نزدیک به ۸ هزار میلیارد تومان نقدینگی خود را از بازار سهام خارج کردند که این میزان در بین ۱۰ رکورد بزرگ تاریخ خروج پول حقیقی از بورس قرار می‌گیرد. هم‌زمان با این جابه‌جایی سرمایه، صندوق‌های درآمد ثابت میزبان ورود ۹۷۷ میلیارد تومان پول جدید شدند، در حالی‌که صندوق‌های طلا و نقره به ترتیب شاهد خروج ۲۰۹ و ۴ میلیارد تومان بودند؛ این موضوع نشان‌دهنده تغییر جهت سهامداران به سوی دارایی‌های کم‌ریسک‌تر است.
تحلیل دلایل و آینده بازار
نگاهی به روند معاملات پس از رسیدن شاخص کل به قله مهرماه نشان می‌دهد که فشار فروش به‌طور پیوسته افزایش یافته است. در ۱۳ روز معاملاتی گذشته، شاخص کل تنها در ۴ روز رشد داشته و در ۹ روز با کاهش همراه بوده است که این موضوع نشان‌دهنده تضعیف تقاضای موثر و دشوار شدن مسیر بازگشت شاخص‌ها است. تحلیلگران بازار سرمایه این اصلاح عمیق را نتیجه‌ای از تعدیل طبیعی قیمت‌ها پس از رشدهای قبلی، تغییر انتظارات سرمایه‌گذاران و افزایش احتیاط در مواجهه با ریسک‌های سیاسی می‌دانند.
اگرچه خروج گسترده پول حقیقی به خودی خود به معنای ادامه دائمی روند نزولی یا افت قطعی ارزش معاملات در روزهای آینده نیست، اما استمرار این روند مانع جدی برای بازگشت تقاضای موثر محسوب می‌شود. به طور کلی، همزمانی افت شاخص‌ها، خروج بی‌سابقه نقدینگی و افزایش صف‌های فروش، فضای تالار شیشه‌ای را تحت تاثیر احتیاط شدید قرار داده است.
در این شرایط، در روزهای آینده، رصد سه عامل کلیدی شامل «جهت جریان نقدینگی حقیقی»، «ارزش معاملات خرد» و «گستردگی صف‌های خرید و فروش» به عنوان راهنمای اصلی فعالان بازار عمل خواهد کرد تا مشخص شود آیا افت اخیر صرفاً یک اصلاح زمان‌بر و کوتاه‌مدت است یا بازار نیاز به زمان بیشتری دارد تا اعتماد از دست رفته را بازسازی کند.