در معاملات روز جمعه، قیمت طلا به پایین‌ترین حد خود در یک سال گذشته کاهش یافت و در کنار آن، فلزات گران‌بهای دیگر مانند نقره، پلاتین و پالادیوم نیز با کاهش قابل توجهی مواجه شده و وارد محدوده اشباع فروش شدند.
بر اساس گزارش تسنیم، نگرانی‌های موجود درباره بازدهی سرمایه‌گذاری‌های عظیم در حوزه هوش مصنوعی و افت قابل توجه سهام شرکت‌های فناوری، فشار شدیدی را بر بازار فلزات گران‌بها وارد کرده است.
قیمت نقدی هر اونس طلا با افت 3.5 درصدی به 3 هزار و 880 دلار و 97 سنت رسید که این پایین‌ترین سطح قیمت از ماه اکتبر 2025 به شمار می‌رود.
همچنین قیمت هر اونس نقره با کاهش 6.5 درصدی به 49 دلار سقوط کرد و برای نخستین بار طی 11 ماه گذشته به زیر مرز 50 دلار رسید. پالادیوم نیز به کمتر از هزار دلار در هر اونس نزول کرد.
قراردادهای آتی طلای آمریکا برای تحویل در ماه دسامبر نیز 3.3 درصد افت داشت و در سطح 3 هزار و 898 دلار و 90 سنت به ازای هر اونس بسته شد.
افت سهام فناوری، فشار مضاعف بر بازار فلزات گران‌بها
تای وونگ، معامله‌گر مستقل حوزه فلزات، در این خصوص اظهار کرد: «اوضع بازار کاملاً به‌هم ریخته است.» وی معتقد است فلزات گران‌بها نمی‌توانند در برابر اصلاحات شدید بازار سهام مقاومت کنند.
او ادامه داد: سودآوری شرکت‌ها اساس اصلی رشد سهام مرتبط با هوش مصنوعی بوده که اکنون نشانه‌های ضعفی در آن دیده می‌شود.
تحلیلگران کامرتس‌بانک نیز در یادداشتی اعلام کردند که کاهش شدید سهام شرکت‌های فناوری در روز جمعه ممکن است باعث فروش اجباری دارایی‌های امن مانند طلا و همچنین درخواست افزایش وجه تضمین از سوی کارگزاری‌ها شده باشد؛ اما آنها پیش‌بینی می‌کنند بازار فلزات گران‌بها در ادامه مسیر خود بهبود پیدا کند.
کاهش 30 درصدی قیمت طلا از اوج تاریخی
از زمان ثبت رکورد تاریخی 5 هزار و 595 دلار در ژانویه، قیمت طلا حدود 30 درصد کاهش داشته است. انتظار برای ادامه نرخ‌های بهره بالا در مدت زمان طولانی‌تر و ضعف تقاضا در بازارهای آسیایی از عوامل اصلی فشار بر قیمت این فلز ارزشمند بوده‌اند.
با این وجود، کارشناسان معتقدند وقتی قیمت طلا به زیر 4 هزار دلار برسد، معمولا تقاضای بانک‌های مرکزی برای خرید این فلز افزایش می‌یابد.
در مقابل، سه فلز سفید گران‌بها یعنی نقره، پلاتین و پالادیوم از حمایت‌هایی که طلا در سال‌های اخیر به دلیل خرید بانک‌های مرکزی و تقاضای سرمایه‌گذاری در شرایط نامطمئن دریافت کرده، برخوردار نیستند.
نقره، پلاتین و پالادیوم وارد محدوده اشباع فروش شدند
در هفته جاری، قیمت نقره، پلاتین و پالادیوم بین 7 تا 9 درصد کاهش یافت، در حالی که طلا تنها 2.9 درصد افت داشت. این کاهش شدید باعث شده شاخص قدرت نسبی (RSI) این سه فلز برای اولین بار طی سه سال گذشته به محدوده عمیق اشباع فروش برسد که نشان‌دهنده شدت روند نزولی در این بازارهاست.
وونگ درباره این موضوع گفت: «نگران‌کننده‌ترین نکته درباره فلزات سفید، ادامه‌دار بودن و فرسایشی بودن روند نزولی آنهاست؛ نه سقوط ناگهانی که بازار بتواند به سرعت آن را جبران کند.»
کاهش تقاضای صنعتی، چشم‌انداز نقره را ضعیف کرد
نقره بیش از پیش به عنوان کالایی وابسته به رشد بخش صنعت شناخته شده است. بانک HSBC اعلام کرده که تقاضای صنعتی و جواهرسازی برای نقره در حال کاهش است.
این بانک پیش‌بینی کرده است که میانگین قیمت نقره در سال 2027 به 64 دلار به ازای هر اونس برسد که پایین‌تر از پیش‌بینی میانگین 71 دلاری آن برای سال جاری است.
در حال حاضر برای خرید یک اونس طلا باید 79 اونس نقره پرداخت کرد که این نسبت در 11 ماه گذشته بی‌سابقه است. این رقم در ژانویه، زمانی که قیمت نقره به رکورد 122 دلار رسید، تنها 46 اونس بود.
با این حال، از منظر تاریخی هنوز امکان کاهش بیشتر ارزش نقره نسبت به طلا وجود دارد. بر اساس داده‌های مؤسسه مشاوره‌ای متالز فوکوس، میانگین این نسبت طی سال‌های 2020 تا 2025 برابر با 82 بوده است.
سقوط پلاتین و پالادیوم به پایین‌ترین سطح چندماهه
قیمت پلاتین و پالادیوم نیز به ترتیب به پایین‌ترین سطح طی 13 و 17 ماه گذشته رسید. کاهش قیمت پالادیوم به زیر هزار دلار در هر اونس، نسبت قیمت طلا به پلاتین را به 2.7 رسانده که این بالاترین سطح از اواسط سال 2025 است.
در معاملات اخیر، هر اونس پلاتین با 4.2 درصد کاهش به هزار و 425 دلار و 2 سنت رسید و پالادیوم نیز با افت 3 درصدی در سطح 976 دلار و 8 سنت معامله شد. نگرانی‌ها درباره کاهش تقاضا در صنعت خودروسازی از مهم‌ترین دلایل فشار بر قیمت پالادیوم بوده است.