به گزارش سایت طلا، هم‌زمان با کاهش نرخ دلار در بازار آزاد و افت قیمت اونس جهانی طلا، ارزش طلا در بازار فیزیکی نیز کانال ۲۵ میلیون تومانی را از دست داد؛ موضوعی که شدت فشار فروش در صندوق‌های طلا را افزایش داد و موجب خروج بیش از ۲ هزار و ۲۷۷ میلیارد تومان پول حقیقی از این صندوق‌های سرمایه‌گذاری شد.
کاهش ارزش دارایی‌های پایه صندوق‌های طلا تأثیر قابل توجهی بر فضای معاملاتی این گروه گذاشت؛ به گونه‌ای که در پایان معاملات امروز، تمامی ۳۶ صندوق فعال در این حوزه در بازه منفی صفر تا منفی ۴ درصد به کار خود پایان دادند. این شرایط حاکی از تسلط عرضه بر تقاضا و افزایش احتیاط سرمایه‌گذاران در بازار ابزارهای مبتنی بر طلا است.
خروج بیش از ۲ هزار میلیارد تومان پول حقیقی از صندوق‌های طلا
یکی از مهم‌ترین رویدادهای معاملات امروز، خروج قابل توجه نقدینگی از صندوق‌های طلا و سکه بود. بر اساس آمارهای معاملاتی، میزان خروج پول حقیقی از این صندوق‌ها به ۲ هزار و ۲۷۷ میلیارد تومان رسید؛ رقمی که نشان‌دهنده افزایش تمایل سرمایه‌گذاران به نقد کردن دارایی‌های خود در شرایط کاهش قیمت طلا است.
در پایان معاملات، ارزش سفارش‌های خرید صندوق‌های طلا به ۳۰۶.۷ میلیارد تومان رسید، در حالی که ارزش سفارش‌های فروش در سطح ۱۳۴.۶ میلیارد تومان قرار داشت.
با وجود این که ارزش سفارش‌های خرید بیشتر از سفارش‌های فروش بود، خروج سنگین پول حقیقی نشان می‌دهد که جریان نقدینگی در معاملات امروز همچنان تحت تأثیر رفتار فروشندگان و تغییر انتظارات سرمایه‌گذاران قرار گرفته است.
علت مواجهه صندوق‌های طلا با موج خروج پول چیست؟
کاهش هم‌زمان نرخ دلار در بازار آزاد و قیمت اونس جهانی طلا را می‌توان به عنوان اصلی‌ترین عامل فشار به صندوق‌های طلا در معاملات امروز معرفی کرد.
از آنجا که ارزش دارایی‌های این صندوق‌ها به قیمت طلا و سکه وابسته است، کاهش نرخ ارز و افت قیمت جهانی طلا به طور مستقیم بر ارزش دارایی‌های پایه و انتظارات قیمتی سرمایه‌گذاران اثر می‌گذارد.
علاوه بر این، از دست رفتن کانال ۲۵ میلیون تومان توسط طلای ۱۸ عیار در بازار فیزیکی می‌تواند سیگنال منفی دیگری برای معامله‌گران صندوق‌های طلا باشد. در چنین شرایطی، بخشی از سرمایه‌گذاران ترجیح می‌دهند با فروش واحدهای سرمایه‌گذاری خود ریسک کاهش بیشتر قیمت‌ها را مدیریت کنند.
البته خروج پول حقیقی از صندوق‌ها الزاماً به معنای خروج کامل سرمایه از بازار طلا نیست و ممکن است ناشی از جابه‌جایی نقدینگی بین ابزارهای مختلف سرمایه‌گذاری یا انتظار برای ورود در قیمت‌های پایین‌تر باشد.
صندوق‌های نقره نیز قرمزپوش شدند؛ ورود پول حقیقی برخلاف جریان طلا
بازار صندوق‌های نقره نیز در معاملات امروز از فضای منفی حاکم بر بازار فلزات گران‌بها بی‌نصیب نماند. تمامی صندوق‌های نقره در پایان معاملات با کاهش قیمت مواجه شدند و در بازه منفی یک تا منفی ۴ درصد به کار خود پایان دادند.
با این وجود، برخلاف صندوق‌های طلا، جریان نقدینگی حقیقی در صندوق‌های نقره مثبت بود. بر اساس آمار معاملات، ارزش سفارش‌های خرید این صندوق‌ها در پایان بازار به ۷ میلیارد تومان و ارزش سفارش‌های فروش به ۴.۴ میلیارد تومان رسید.
سرمایه‌گذاران حقیقی در مجموع ۵ میلیارد تومان پول جدید به صندوق‌های نقره تزریق کردند.
این اتفاق در شرایطی رخ داد که قیمت واحدهای صندوق‌های نقره کاهش یافته بود؛ بنابراین می‌توان ورود نقدینگی حقیقی به این گروه را نشانه‌ای از تفاوت رفتار بخشی از سرمایه‌گذاران در قبال فلزات گران‌بها دانست. با این حال، برای ارزیابی پایداری این روند باید معاملات روزهای آینده نیز بررسی شود.
کاهش قیمت اوراق سلف استاندارد سکه مرکزی
علاوه بر افت صندوق‌های طلا و نقره، اوراق سلف استاندارد سکه مرکزی با نماد معاملاتی «عسکه ۲» نیز معاملات امروز را با کاهش قیمت به پایان رساند.
این اوراق با افت ۱.۱۸ درصدی در پایان معاملات به قیمت ۲ میلیون و ۵۱۳ هزار و ۳۳۳ ریال رسیدند. کاهش قیمت این ابزار مالی نیز نشان‌دهنده تأثیر فضای منفی حاکم بر بازار طلا و سکه بر سایر ابزارهای مالی مرتبط با این دارایی است.
جمع‌بندی؛ آیا خروج پول از صندوق‌های طلا ادامه خواهد داشت؟
مجموع معاملات امروز نشان می‌دهد که کاهش قیمت دلار و اونس جهانی، علاوه بر بازار فیزیکی طلا، صندوق‌های سرمایه‌گذاری مبتنی بر طلا و سکه را نیز با فشار فروش روبرو کرده است. خروج ۲ هزار و ۲۷۷ میلیارد تومان پول حقیقی از این صندوق‌ها و منفی شدن بازدهی تمام ۳۶ صندوق طلا، بیانگر افزایش احتیاط سرمایه‌گذاران است.
ادامه روند نزولی دلار و اونس جهانی می‌تواند همچنان به عنوان عاملی فشارزا برای صندوق‌های طلا عمل کند. در مقابل، بازگشت نرخ ارز یا بهبود قیمت طلای جهانی می‌تواند باعث کاهش فشار فروش و بازگشت تقاضا شود.
در این میان، ورود ۵ میلیارد تومان پول حقیقی به صندوق‌های نقره، با وجود کاهش قیمت تمامی این صندوق‌ها، یکی از نکات قابل توجه معاملات امروز بود؛ موضوعی که نشان می‌دهد رفتار سرمایه‌گذاران در بازار ابزارهای مالی مبتنی بر فلزات گران‌بها یکسان نیست.