بر اساس گزارش سایت طلا، در معاملات امروز بازار صندوق‌های کالایی بورس، به دلیل تحولات سیاسی مثبت و کاهش انتظارات تورمی، یکی از روزهای منفی خود را تجربه کرد. انتشار خبرهای امیدوارکننده درباره کاهش تنش‌ها میان ایران و آمریکا و احتمال پیشرفت در مذاکرات، موجب افزایش فشار فروش در بازار ارز و طلا شد و این روند به معاملات صندوق‌های مبتنی بر طلا و نقره نیز سرایت کرد.
در حالی که در ماه‌های اخیر بخشی از سرمایه‌گذاران به منظور حفظ ارزش دارایی‌های خود به سمت صندوق‌های طلا و نقره روی آورده بودند، تغییر انتظارات سیاسی و کاهش قیمت دارایی‌های پایه باعث شد معامله‌گران با دقت بیشتری وارد بازار شوند و بخش قابل توجهی از موقعیت‌های سرمایه‌گذاری خود را نقد کنند.
تمام صندوق‌های طلا و سکه در محدوده منفی به کار خود پایان دادند
تحلیل معاملات امروز نشان می‌دهد که هر ۳۶ صندوق طلا و سکه فعال در بازار سرمایه، در پایان روز معاملاتی با کاهش قیمت مواجه شدند. میزان افت قیمت این صندوق‌ها بین صفر تا منفی ۳ درصد متغیر بود و هیچ‌کدام موفق به ثبت معامله در محدوده مثبت نشدند.
این هم‌راستایی در کاهش قیمت‌ها نشان‌دهنده تأثیرگذاری کاهش قیمت دارایی‌های پایه و تغییر انتظارات سرمایه‌گذاران بر فضای کلی بازار صندوق‌های طلا است.
در پایان معاملات، ارزش سفارش‌های خرید صندوق‌های طلا و سکه به حدود ۱۰۴ میلیارد و ۹۰۰ میلیون تومان رسید؛ در حالی که ارزش سفارش‌های فروش تقریباً ۸۹ میلیارد و ۴۰۰ میلیون تومان ثبت شد.
با وجود اینکه ارزش سفارش‌های خرید بالاتر از سفارش‌های فروش بود، اما جریان نقدینگی حقیقی‌ها تصویری متفاوت از رفتار معامله‌گران ارائه می‌دهد. آمار معاملات نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران حقیقی در مجموع مبلغ ۹۴۹ میلیارد تومان از صندوق‌های طلا و سکه خارج کردند.
این خروج نقدینگی نشان‌دهنده افزایش تمایل بخشی از سرمایه‌گذاران به نقد کردن واحدهای سرمایه‌گذاری خود در واکنش به تحولات سیاسی و کاهش قیمت طلا است.
صندوق‌های نقره نیز از موج ریزش بی‌نصیب نماندند
بازار صندوق‌های نقره نیز امروز شرایط مشابهی را تجربه کرد. هر ۱۶ نماد این صندوق‌ها در بورس کالا در پایان معاملات در بازه صفر تا منفی ۴ درصد معامله شدند و همگی یا با کاهش قیمت یا بدون تغییر نسبت به قیمت پایانی قبلی بسته شدند.
بر اساس آمار ثبت‌شده، ارزش سفارش‌های خرید صندوق‌های نقره در پایان معاملات به ۲۳ میلیارد و ۹۰۰ میلیون تومان رسید و ارزش سفارش‌های فروش نیز حدود ۷ میلیارد و ۱۰۰ میلیون تومان بود.
اما برخلاف صندوق‌های طلا، جریان نقدینگی حقیقی در صندوق‌های نقره مثبت بود و در پایان معاملات ۹۵ میلیارد تومان سرمایه جدید وارد این صندوق‌ها شد.
این تفاوت در رفتار جریان نقدینگی می‌تواند نشان‌دهنده تغییر نگاه سرمایه‌گذاران به فرصت‌های قیمتی متفاوت در بازار طلا و نقره باشد. به عبارت دیگر، برخی سرمایه‌گذاران در شرایط افت قیمت‌ها، صندوق‌های نقره را برای ورود سرمایه جذاب‌تر دانسته‌اند؛ هرچند ورود پول به این صندوق‌ها به معنای پایان روند نزولی قیمت نیست.
اوراق سلف سکه مرکزی نیز کاهش قیمت داشت
علاوه بر افت صندوق‌های طلا و نقره، معاملات اوراق سلف استاندارد سکه مرکزی با نماد «عسکه۲» نیز امروز با کاهش قیمت به پایان رسید.
قیمت این اوراق با کاهش ۰.۹۳ درصدی به ۲ میلیون و ۵۶۳ هزار و ۸۴ ریال رسید.
این اوراق که معادل یک‌هزارم قطعه سکه تمام بهار آزادی طرح امام خمینی (ره) است، به همین دلیل می‌توان از اختلاف قیمت آن با ارزش متناظر سکه در بازار فیزیکی برای تحلیل وضعیت قیمتی این ابزار استفاده کرد.
طبق اطلاعات معاملات امروز، اختلاف قیمت اوراق «عسکه۲» با قیمت سکه تمام بهار آزادی طرح جدید در بازار فیزیکی به حدود ۴ میلیون و ۶۰۰ هزار تومان رسید؛ به این معنا که قیمت متناظر سکه در قالب این اوراق پایین‌تر از نرخ سکه در بازار فیزیکی قرار گرفته است.
این اختلاف قیمت ممکن است تحت تأثیر انتظارات معامله‌گران، شرایط عرضه و تقاضا، ویژگی‌های معاملاتی اوراق و چشم‌انداز آینده بازار سکه ایجاد شده باشد.
کاهش تنش‌های سیاسی چه تأثیری بر بازار طلا داشت؟
یکی از مؤثرترین عوامل در معاملات امروز، انتشار اخبار مربوط به احتمال پیشرفت مذاکرات ایران و آمریکا و کاهش سطح تنش‌های سیاسی بود.
در ماه‌های گذشته، افزایش ریسک‌های سیاسی و نگرانی از تشدید تنش‌ها، یکی از دلایل اصلی تقویت تقاضای احتیاطی در بازار ارز و طلا محسوب می‌شد. در چنین فضایی، بخشی از سرمایه‌گذاران به منظور پوشش ریسک‌های اقتصادی و سیاسی، خرید طلا، سکه و واحدهای صندوق‌های مبتنی بر این دارایی‌ها را در اولویت قرار داده بودند.
اکنون با انتشار سیگنال‌های مثبت دیپلماتیک، بخشی از این انتظارات دستخوش تغییر شده است. کاهش نگرانی‌ها نسبت به آینده تنش‌ها می‌تواند تقاضای احتیاطی برای دارایی‌های امن را کاهش دهد و به کاهش قیمت دلار و طلا در بازار داخلی منجر شود.
از سوی دیگر، قیمت صندوق‌های طلا تنها وابسته به نرخ دلار نیست و عواملی مانند قیمت جهانی اونس، حباب معاملاتی صندوق‌ها، میزان عرضه و تقاضا و انتظارات سرمایه‌گذاران نیز نقش مهمی در تعیین قیمت آن‌ها ایفا می‌کنند.
آیا روند نزولی صندوق‌های طلا ادامه خواهد داشت؟
معاملات امروز نشان می‌دهد که بازار صندوق‌های طلا و نقره نسبت به اخبار سیاسی حساسیت بالایی دارد و تغییر انتظارات معامله‌گران می‌تواند در کوتاه‌مدت جریان نقدینگی را به‌سرعت تغییر دهد.
اگر اخبار مثبت درباره مذاکرات ایران و آمریکا ادامه یابد و قیمت دلار و طلا در بازار آزاد نیز روند کاهشی خود را حفظ کنند، احتمال ادامه فشار فروش در صندوق‌های طلا وجود دارد.
اما چنانچه اخبار مذاکرات با ابهام یا موانع جدیدی روبرو شود، امکان بازگشت تقاضای احتیاطی و تغییر مسیر معاملات نیز فراهم خواهد بود.
نکته مهم در معاملات امروز، تفاوت رفتار سرمایه‌گذاران حقیقی در صندوق‌های طلا و نقره بود؛ به‌گونه‌ای که در حالی که ۹۴۹ میلیارد تومان پول از صندوق‌های طلا خارج شد، صندوق‌های نقره شاهد ورود ۹۵ میلیارد تومان سرمایه جدید بودند.
این موضوع نشان می‌دهد که اگرچه فضای کلی بازار دارایی‌های مبتنی بر فلزات گران‌بها منفی بوده است، اما رفتار سرمایه‌گذاران در تمام ابزارهای مالی یکسان نبوده است.
در مجموع، روز معاملاتی امروز را می‌توان روز غلبه فشار فروش بر صندوق‌های طلا و نقره دانست؛ روزی که در آن تمام صندوق‌های بررسی‌شده در محدوده منفی معامله شدند، اما مسیر ورود و خروج پول حقیقی در دو گروه متفاوت بود. اکنون ادامه روند بازار بیش از هر چیز به تحولات سیاسی، روند قیمت دلار و اونس جهانی و واکنش معامله‌گران به اخبار جدید وابسته است.